Bolsagest

La recogida de beneficios que experimentó a principios de mes, llevó a la compañía textil a apoyarse en la directriz alcista de medio plazo, donde encontró soporte y rebotó.

Este rebote ha llevado al valor a que ahora se esté enfrentando con la resistencia que supone el máximo relativo anterior, con los 59,90 euros que tocó el pasado 1 de noviembre.

La superación de esta referencia supondría una importante señal de fortaleza, ya que volvería a entrar en una situación que técnicamente se conoce como “subida libre”, que se caracteriza por marcar nuevos máximos históricos, y que en principio, al no tener resistencias horizontales por encima que pudieran frenarle, en teoría debería continuar subiendo.

En gráfico intradía, podemos observar que la cotización del Banco Santander está confirmando hoy una importante señal de fortaleza, al superar el nivel de los 8,72 euros, donde se frenó el martes 9 y también el lunes 15.

Al conseguir romper este nivel, que además lo ha hecho con un volumen de negociación ligeramente alto, la compañía está confirmando una figura chartista en forma de Hombro-Cabeza-Hombro invertido, de implicaciones alcistas, generando así una señal de compra.

Tras este movimiento, volvemos a apostar por subidas en el valor ya que la proyección mínima teórica de esta figura está situada en los 9,40 euros, lo que supondría una revalorización superior al 7%.

La entidad financiera ha experimentado una oleada de ventas en las últimas tres semanas, y en este periodo ha caído más de un 15%. Su aspecto técnico ha sufrido un cambio bastante notable, ya que ha pasado de encontrarse sin fuerza para seguir subiendo y romper resistencias, a estar dando ahora señal de compra.

El valor se apoyó ayer en un doble soporte, que en principio nos hace apostar por un rebote para las próximas sesiones: por un lado la parte inferior de un amplio canal bajista, y que además coincide con el 61,8% de corrección del último impulso alcista, en torno a los 8,20 euros.

Si a este doble apoyo le sumamos que los indicadores muestran una sobreventa extrema, creemos que el valor está a punto de experimentar un rebote notable.

El aspecto técnico de la entidad financiera empeora por momentos. Entre ayer y hoy se ha dejado más de un 6% y desde el máximo de hace dos semanas la caída es del 13%, muy superior a lo que está haciendo el mercado.

Técnicamente la situación es complicada, pero si los descensos se frenaran en niveles cercanos a los 8,60 euros, volveríamos a apostar por subidas en el valor, ya que este nivel se corresponde con el último nivel de corrección proporcional de Fibonacci, el del 61,8%, y esta referencia suele actuar como un soporte consistente.

Además, estos precios coinciden con otro soporte, el que supondría la parte inferior de un potencial canal bajista, por lo que es más probable que las compras se impongan al llegar a él.

Las últimas correcciones han llevado al selectivo español a probar el importante soporte que supone la parte inferior del canal alcista en el que se encuentra oscilando desde el pasado mes de junio. Esta referencia, que a día de hoy pasa por los 10.740 puntos, ya ha conseguido frenar las ventas en cinco ocasiones durante este periodo.

Aunque en estos momentos esté cotizando por debajo de esta referencia, no lo está rompiendo de forma demasiado evidente y todavía no damos por perdido este soporte. De hecho, podemos dar como filtro hasta el mínimo relativo anterior, hasta los 10.529 puntos, antes de dar por perdida esta zona de control.

Pero en cualquier caso, la verdadera señal de fortaleza la tendremos cuando consiga superar los 11.021 puntos, donde se frenó la semana pasada, y que supone el nivel más alto desde abril.

La cotización del “blue chip” nos dejó hace dos semanas una importante señal de fortaleza, al conseguir superar la resistencia de los 19,10 euros. Este nivel se corresponde con el máximo que tocó el pasado mes de enero, y por lo tanto ahora cotiza en máximos anuales y en precios que no veíamos desde enero de 2008.

En las últimas dos semanas podría estar realizando un “throw back” a esta antigua resistencia, que ahora debería funcionar como soporte, por lo que siempre que no pierda esta referencia en precios de cierre en principio apostamos por una continuación de las subidas hasta la siguiente zona de control, que está situada en los 20,16 euros y que se corresponde con los actuales máximos históricos del valor.

El pasado 1 de septiembre la entidad financiera se dejó un importante hueco alcista en el nivel de los 9,52 euros, experimentando en las sesiones siguientes subidas relativamente fuertes.

Semanas después, corrigió hasta encontrar soporte en este mismo nivel, donde ya se ha apoyado en dos ocasiones este mes, rebotando en ambos casos desde ahí.

Pero lo más interesante de esta situación es que este tipo de gaps son muy interesantes de cara a la operativa, ya que adoptar posiciones alcistas lo más cerca de él, colocando el stop de pérdidas justo por debajo en precios de cierre, suele ser una opción de inversión con una buena ecuación rentabilidad-riesgo, al menos para trading. Si además fuera capaz de cerrar por encima de la directriz bajista de medio plazo, hoy en los 10,15 euros, estaríamos ante la confirmación de una señal de fortaleza.

En las últimas dos semanas la operadora de telecomunicaciones está subiendo con bastante fuerza y mostrando un gran comportamiento técnico.

Hoy además está superando la resistencia de los 3,25 euros y marcando así un nuevo máximo anual, y en caso de conseguir confirmar esta señal en precios de cierre de forma clara estaríamos ante una importante señal de compra.

En este gráfico mensual de muy largo plazo se puede observar la importancia de estos precios, ya que la zona de los 3,10-3,30 actuó como resistencia tanto en 2009 como en 2010, y también fue soporte en 2006, por lo que la superación de estos niveles supondría una clara señal de fortaleza, incluso como estrategia alcista a largo plazo.

El comportamiento de la compañía durante este mes está siendo impresionante. En las tres semanas que llevamos de octubre acumula una subida cercana al 20%, lo que le ha permitido perforar sin ningún problema la resistencia de los 22,55 euros, que se corresponde con el máximo relativo que tocó en julio.

Tras aquel movimiento, el valor ha seguido subiendo con bastante fuerza, pero ahora se encuentra ante otra zona de control importante, los 24,39 euros, que se corresponde con el máximo que alcanzó en abril, y que supone el actual máximo anual.

Permanecemos ahora muy atentos a la evolución del valor en los próximos días, ya que las últimas subidas han sido muy verticales, y no sería raro que en esta resistencia se frenaran las compras y experimentara una corrección.

El comportamiento de la operadora de telecomunicaciones en los últimos meses ha sido excelente. Desde el mínimo que tocó en mayo se ha revalorizado más de un 30%, y durante este periodo ha mostrado un comportamiento técnico ejemplar, ya que se ha estado apoyando en una perfecta directriz alcista.

Hace dos semanas parecía que estas subidas podrían estar cerca de agotarse, ya que estaba alcanzando importantes resistencias: por un lado el importante hueco bajista que se dejó en enero en los 18,39 euros, y por otro lado, los 19,10 euros, que hasta ahora suponía el máximo anual del valor.

Pero la “teleco” consiguió la semana pasada anular aquel gap y además hoy está consiguiendo marcar nuevos máximos anuales, por lo que es evidente que todavía le queda mucha fuerza para seguir subiendo. La siguiente zona de control se corresponde con el máximo de 2007, en los 20,16 euros, que tan solo se encuentra a un 4% de subidas, y que prácticamente coincide con el máximo histórico que el valor alcanzó en marzo de 2000, en los 20,35.